判断吻合率回到 75%，但这是六周里唯一一周操盘方向全部判负。判断端与执行端的背离在本周达到了最大值：他看对了大方向（通胀难回 2%、博通估值低、加息不改变核心 EPS），却在同一周里把三个动作全部做在了错误的位置。
主线对照
作者主线：通胀难回 2%（ECI 工资增速 3.4% 高于疫情前 + AI capex 挤压供给），美联储加一两次息都合理，只要不开启加息周期即可接受；博通估值处于低位、一年半内 Marvell 不构成冲击；日本央行加息不是风险；黄金可再进场。
市场实际主线：油价接管了定价权。WTI 本周 +9.69%，成为驱动长端利率与通胀预期的第一变量；TLT -0.81%，美债长端继续走高。指数表面平静（标普 +0.09%、纳指 +0.40%），但半导体 SMH +2.51% 与黄金 -1.18% 的分化，说明资金在"油价受益 / 利率受害"之间重新排序。
吻合度：75%。6 条判断 3 兑现、3 部分兑现，没有证伪。作者对通胀中枢的判断（"难回 2%"）与对博通基本面的判断，都在 9/3 的财报里得到了直接验证——博通 2028 财年 AI 营收指引上调到 2300 亿美元、EPS 30 美元，超市场预期 10% 以上。
误判关键点
本周没有判定为「证伪」的条目，但有两条必须记：
一、"黄金可再进场"（9/2）——机制对、时点抢跑
判断的落点是"中期选举倒逼财政部由口头转向实际干预"。这个政治逻辑到 9/16 都没被证伪（财政部确实在干预）。但作者自己给出的窗口是"未来三周到一个月、10 月之前"，行动却发生在 9/2——随后黄金一路跌到 9/15 的 4332.8。
他在 9/12 把操作降级为"跌破 4290 再择机加仓"，等于承认了进场偏早。这是第 33、35 周同一个模式（政策类判断时点偏早）的第三次出现。
二、半导体方向（C025，8/24）：结论对、左侧偏早
"SOX 20.2 倍中性偏低、被冷落是布局机会"这个估值结论是正确的，但他在 8/24 提出后，SOX 又跌了近 6 周。他自己把真正的触发线设在"SOX 17 倍"（今年 3 月低点），到 9/16 都没触及。判断里给了两级触发条件，市场却停在两级之间。
操盘复盘
本周三个动作，方向全部判负：
| 动作 | 日期 | 动作后至今 |
|---|---|---|
| NUGT 接回 | 9/2 | -0.80% |
| SOXL 止损 | 9/2 | +2.32%（卖完之后标的反弹，止损时机偏差） |
| 2 倍做多 AVGO ETF 建仓 | 9/2 | AVGO 正股 -7.33% |
- SOXL 这笔口径存疑：作者说"在约 134 止损，成本约 110，浮亏不多"，成本低于卖出价却称浮亏，前后矛盾。已按规则标为存疑，不计入胜率统计，避免污染指标。
- AVGO 这笔是最典型的"基本面兑现、股价不兑现"：9/3 博通财报给出 2028 年大幅上修指引，前瞻 PE 仅约 12 倍，基本面完全按作者预期走；但正股到 9/16 反而 -7.33%。他在建仓时就设了应对（"若财报后跌 15%，减 2 倍 ETF、开正股长持"），说明他自己也把这个仓位当成赔率交易而不是确定性交易。
风险收益画像
本周把"左侧交易者"的代价完整摊开了：判断准确率高（75%），但动作都发生在右侧确认之前，所以短期账面三个全负。
风险控制上有一个亮点值得记：作者全程用仓位规模而不是止损来控制风险——2 倍 ETF 是"小仓位博弈"、SOXL "仓位不大"、Nugt 是"交易仓位"。这种做法的好处是不会被单次判断错误打死；代价是错误判断会以"小亏累积"的形式持续消耗收益。从这六周的样本看，他更擅长赚"急涨派发"的钱（+30% 的黄金交易），更不擅长赚"左侧布局"的钱。